Glossaire de la Bourse

A - B - C - D - E - F - G - H - I - J - K - L - M - N - O - P - Q - R - S - T - U - V - W - X - Y - Z
fiche lue 3739 fois

certificats floorés et floorés +

Theme

Les Produits Dérivés

Sujet d'étude

Présentation

Formule expliquée

Psychologie

Pour aller plus loin

Présentation certificats floorés et floorés + :

Alors que les certificats cappés permettent de jouer un scénario haussier, les certificats floorés s’apprécient avec la baisse du sous-jacent.
Les certificats (fiche technique sur les certificats ici) floorés permettent de jouer un scénario baissier du sous-jacent.
Ce type de certificat possède une borne haute et basse.


Le gain maximum d’un certificat flooré correspond à la différence entre la borne basse et la borne haute. Il est donc connu dès l’achat du certificat.

A l’échéance :

  • Si les cours du sous-jacents termine au dessus de la borne haute : la valeur du certificat est nulle.
  • Si les cours du sous-jacents termine entre les deux bornes : le gain correspond à la différence entre la borne haute et le cours du sous-jacent à l’échéance.
  • Si les cours du sous-jacents termine sous la borne basse : le gain correspond à la différence entre la borne haute et la borne basse. Il s’agit du remboursement maximum



Exemple : Certificat flooré CAC40 6000/6100.

  • Dans la situation 1 : les cours du CAC40 ont dépassé la borne haute pour clôturer à 6150 points à l’échéance. Le montant de remboursement est égal à zero.
  • Dans la situation 2 : les cours du CAC40 sont entre les deux bornes. Le remboursement sera de 6100-6050 = 50€.
  • Dans la situation 3 : le CAC se situe en dessous de la borne basse. Le montant du remboursement correspond à la différence entre les deux bornes soit 100€.



Le certificat flooré + apparait plus avantageux.
A l’échéance, si le cours du sous jacents est à l’intérieur du canal, le propriétaire du flooré + sera remboursé du montant maximal (borne haute – borne basse). Il existe cependant une contrainte. Si, au cours de l’exercice le sous-jacent touche la borne haute le certificat flooré + se transforme en simple flooré.

Les certificats floorés sont construits à partir de deux éléments :

  • Achat d’un Put dont le prix d’exercice correspond à la borne haute.
  • La vente d’un Put dont le prix d’exercice correspond à la borne basse.

Ces deux Puts ont la même échéance et bien sur le même sous-jacent.
La différence entre ces deux prix d’exercice forme donc le profit maximum.

Ce type de certificats est proposés par

  • ....


Des spécificités de fonctionnement peuvent être présentes. Il est donc conseillé de se renseigner sur les particularités des produits proposés.

Formule expliquée :

Psychologie :

Pour aller plus loin :

Le certificat cappé