Le Bêta permet généralement d’apprécier la sensibilité d’un actif par rapport à celle du marché.
Le bêta peut décrire :

• La sensibilité des mouvements d’une action par rapport aux variations du CAC40.
• La sensibilité des mouvements d’une SICAV par rapport aux variations du CAC40.
• La sensibilité des mouvements d’une action par rapport aux variations de notre portefeuille.
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Si une action à un bêta de 1, cela indique qu’elle est aussi volatile que le marché. Si le marché augmente de 10%, l’action va augmenter de 10%. A l’inverse si le marché perd 10%, l’action perd 10%.

Plus le bêta est important plus la volatilité de l’actif par rapport au marché va être important.
Avec un bêta de 3 une action augmentera de 30% lorsque le marché prendra 10% (et -30% lorsque le marché chute de 10%).

Un bêta inférieur à 1 indique l’actif va avoir une volatilité moins importante par rapport à celle d’un autre actifs. Une action ayant un bêta de 0.8 indique qu’elle va osciller entre -8% et +8% lorsque le marché va varier entre -10% et +10%.

Pour être interprétable le bêta doit être accompagné du taux de corrélation. Le bêta est donc exploitable seulement si le taux de corrélation (entre l’actif étudié et l’indice de référence) est significatif (on retient généralement un niveau supérieur à 0.7).