Le Volume-weighted average price ou VWAP correspond à la moyenne des prix des actions echangées pendant une période donnée. Il est obtenu en rapportant la valeur totale des échanges pour cette action sur cette période par le nombre total d'actions échangées sur cette période.

Il est utilisé par les investisseurs pour évaluer la qualité de l'exécution d'un ordre de bourse, et particulierement par de nombreux fond de pension et certain fond commun de placement car le VWAP est souvent utilisé comme une reference par les investisseurs qui ont un trading aussi passive que possible dans leurs execution.

Le VWAP permet pour le trader de s'assurer que son ordre se fait dans un volume important, c'est-à dire au moment ou les investisseurs commencent à vendre ou acheter en masse.

Le VWAP est souvent utilisé dans le trading algorithmique En effet, un broker peut garantir l'execution d'un ordre au prix du VWAP.

Equivalent anglais : Volume-weighted average price

Comme vous pouvez le constater, la formule de calcul est relativement simple. Il vous suffit de multiplier la quantité de titres échangés par les prix correspondants (et de les sommer), puis de diviser ce produit par le nombre total de titres. Pour clarifier davantage, voici un exemple.

Vous avez été éxécutés sur 3 ordress d'achat:

• 150 titres à 15.00€

• 340 titres à 15.20€

• 80 titres à 16.00€

Le Vwap est alors égal à: [ (150 x 15.00) + (340 x 15.20) + (80 x 16.00) ] / (150 + 340 + 80) = 15.26

Ici, votre prix moyen se rapproche davantage de 15.20€ . En effet, c'est à ce niveau de prix qu'à été échangée la plus grosse quantité de titres, rendant sa pondération plus importante.