Lorsque l’on est encore apprenti trader le réflexe est d’acheter une action à un certain prix pour la revendre à prix plus élevé. Cette approche classique n’est valable que pendant les périodes de hausse des cours.

On peut se demander alors comment font les traders lorsque les cours baissent. Attendent-ils les bras croisés, un retournement haussier ?

La réponse est non. Le trader a la possibilité de vendre à découvert (VAD) ou shorter. Il va alors faire un pari sur la baisse.
Il va vendre une action qu’il ne possède pas pour la racheter plus tard (à un prix plus bas car les marchés baissent). C’est votre broker qui va vous prêter des actions (contre le versement d’un intérêt) pour que vous puissiez les vendre. Comme il faut bien rendre ce que le broker vous a prêté vous devez racheter plus tard les actions sur le marché.

Le but de cette opération est de vendre les actions pour les racheter plus tard à un prix inférieur au prix d’achat. La différence entre les deux prix formera votre bénéfice.

Ce type d'opération n'est pas plus risqué qu'un traditionnel achat puis vente si le trader respecte les mêmes règles de Money Management à savoir, la pose d'un stop loss qui dans ce cas sera constitué par un ordre de rachat des titres à un cours supérieur au niveau où ils ont été vendu. La différence entre le cours de vente et le cours de rachat matérialisant ainsi la perte maximum du trader.

La vente à découvert est accessible à tous, toutefois toutes les valeurs ne peuvent pas être shortées. La VAD est réservée en France aux valeurs du SRD. De plus, il faut préciser que la VAD sur un PEA n’est pas possible.

Les dividendes détachés pendant la vente à découvert ne sont pas perçus par le vendeur (vous).

Vous êtes persuadé de la baisse de l’action EADS. Vous décidez donc de vendre à découvert.

Vous vendez 10 actions à 33€ (votre broker vous prête 10 actions pour que vous puissiez les vendre). Vous encaissez donc 10*33€ soit 330€ de cette vente.

Quelques mois après, le marché vous donne raison. Les retards de livraisons des A380 explosent, la valeur fait de même, mais à la baisse. Comme vous avez quelques notions d’Analyse Technique grâce à pro-AT.com et à Trading-School.eu, vous tracez un canal baissier pour accompagner la baisse du titre afin de le racheter lorsqu'il quittera cette tendance baissière.

C’est bon ! La résistance baissière est cassée, vous estimez la baisse finie. Vous allez alors (pour fermer votre position) acheter 10 actions EADS.