Le TED (contraction de "Treasury EuroDollar") spread est un indicateur de risque de crédit. Il est obtenu par la différence entre le taux associé aux futures EuroDollar à 3 mois (LIBOR 3 mois), reflétant les taux pratiqués sur le marché interbancaire, et le taux des T-Bill américains à 3 mois,considérés comme sans risque.

Lorsque le TED spread augmente, le risque de crédit est considéré comme étant en hausse, et les investisseurs vont alors chercher à se réfugier dans des valeurs sûres.