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Straps et Strips

Theme

Les Produits Dérivés

Sujet d'étude

Présentation

Présentation Straps et Strips :

Les Strips et les Straps
Les Strips et les Straps sont des stratégies dont la construction est proche de l’achat d’un straddle. Le straddle se réalise en achetant (en ouverture de position) simultanément un Call et un Put de même échéance et de même prix d’exercice tous deux à la monnaie.

  • Dans le cas d’un Strip, le trader prend une position longue sur UN call et sur DEUX puts de strike, sous-jacent et échéance identiques.
  • Le Strap implique une prise de position longue sur DEUX calls et sur UN put (strike, sous-jacent, échéance identiques).

achat de strap deux puts un seul call volatilité fort mouvement du sous-jacent

achat de strip deux calls un seul put anticipation mouvement directionel des cours du sous-jacent


L’objectif du strap et du strip est identique à celui du straddle, à savoir profiter de la forte variation du cours du sous-jacent. Cependant, en achetant soit deux calls soit deux puts, le trader estime que la variation des cours du sous-jacent est plus probable dans un sens. Ainsi, le trader qui met en place un strip parie sur une forte variation du cours du sous-jacent qu’il estime plus probable à la baisse. Le trader qui construit un strap anticipe un fort mouvement, plus probable à la hausse.