Il s’agit de déterminer un seuil de perte maximum au-delà duquel on coupe la position. On estime ainsi qu’au-delà d’un certain niveau, l’erreur d’appréciation de la prise de position est trop importante pour pouvoir être corrigée ultérieurement. Placer un stop loss à 5% signifie qu'en cas de baisse de 5% du cours, vos titres seront vendus automatiquement.

Dans un portefeuille de 20000 €, une ligne représente 10 % du capital soit 2000 €. Cette ligne est composée de 20 actions à 100 €. L’investisseur détermine un niveau de perte maximale de 5 % sur la position (soit 100 € sur les 2000 €). Le stop loss sera alors placé à 95 €. Si ce niveau est atteint par le marché, la position sera clôturée et le capital initial sera impacté à hauteur de - 0.5 %.