Selon Bollinger, il est une configuration qui soulève plus de questions que tout autre aspect des bandes de Bollinger. Il l'appelle "le Squeeze". Selon lui, ses bandes sont dirigées par la volatilité, et le squeeze est le pur reflet de cette volatilité.
Quand les bandes de Bollinger sont très éloignées, la volatilité est élevée, et quand elles sont proches, elle est faible. Le fait que ces périodes s'alternent est à la base de l'utilisation du squeeze.

Bollinger suggère que, pour déterminer le sens de sortie, il est nécessaire de se tourner vers d'autres indicateurs. Il suggère d'utiliser le RSI avec un indicateur basé sur les volumes tel que l'accumulation / distribution par exemple. On cherchera des divergences sur ces derniers pour déterminer le sens le plus probables de sortie. Un autre indicateur cité par John Carter dans son livre maîtriser le trade est l'oscillateur de momentum.
Une autre indication est la façon dont les bandes s'écartent lors d'une expansion. Quand une puissante tendance naît, l'augmentation de la volatilité est souvent si forte que la bande inférieure se retourne vers le bas en cas de cassure à la hausse alors que la bande supérieure se retourne à la hausse en cas de cassure à la baisse.

Pour éviter d'être piégé, il faut aussi vérifier un phénomène que Bollinger appelle la feinte de corps (head fake). Il n'est pas rare pour un titre de changer de sens immédiatement après avoir clôturé en dehors des bandes de Bollinger, comme si pour tromper les traders, les cours leur faisait croire que la cassure se produira dans une direction donnée, juste pour renverser la vapeur et faire le mouvement significatif dans la direction opposée. Les opérateurs qui agissent rapidement sur les cassures sont mis hors-jeu, ce qui peut s'avérer très coûteux si ils n'utilisent pas de stop de protection. Ceux qui s'attendent à la feinte de corps peuvent rapidement couvrir leur position d'origine et se repositionner dans le sens inverse.

Le défi réside dans le fait que les cours ont montré une forte tendance haussière, et un pilier de l'analyse technique est que la tendance dominante se poursuivra jusqu'à ce qu'une force égale ou supérieure opère dans la direction opposée. Cela signifie que le titre pourrait très bien faire une feinte de corps vers le bas à travers la ligne de tendance, puis immédiatement s'inverser et casser à la hausse. Alors qu'il semble prêt à casser à la baisse avec un renversement de tendance, il faut attendre la confirmation qu'un renversement de tendance a eu lieu et, dans le cas où il existe une feinte de corps, être prêt à changer la direction du trade en un clic.

Voici un graphique en UT heure sur lequel vous pouvez observer deux zones de squeeze qui se sont soldées par 2 feintes de corps :

Remarquez comme il est utile de se servir d'un indicateur pour bien détecter les zones de squeeze.

Maîtriser le trade (John F. Carter)

Bandes de bollinger