Cet oscillateur est l'oeuvre de Martin Pring, KST signifiant: "KNOW SURE THING".

Si le talent de Pring n'est plus à démontrer dans le domaine de l'Analyse Technique, gardez toujours à l'esprit que cette dénomination est à prendre au second degré, teintée de moquerie à l'égard des marchands de miracle boursier.

Il est construit sur une combinaison de quatre indicateurs Rate of Change (ROC ou Momentum sur certaines plateformes) lissés par une moyenne mobile et pondérés.Les prix étant déterminés par l'interaction de plusieurs cycles, la construction du KST via quatre ROC de périodes différentes permet de refléter une combinaison de cycles de marché.

Rappels:

• Le terme de "momentum" est un terme générique qui concerne des indicateurs aussi variés que le RSI,MACD,.....
• Le momentum mesure la vélocité (= vitesse) d'un mouvement (= tendance) des prix
• Le ROC est l'indicateur de momentum dont la construction est la plus simple: il compare les prix présents (de clôture en général) avec celui du passé (n périodes)

1.Quatre ROC, soit:

• A  = ROC à w périodes
• B = ROC à x périodes
• C = ROC à y périodes
• D = ROC à z périodes

w,x,u,z sont des périodes de valeurs croissantes, par exemple: 3,4,6 et 10

2. Chaque ROC est lissé par des moyennes mobiles (M) simples ou exponentielles, soit:

• MA = M (wa) de A
• MB = M (wb) de B
• MC = M (wc) de C
• MD = M (wd) de D

wa,wb,wc,wd sont des périodes variables, par exemple avec des moyennes exponentielles:3,4,6 et 8

3.Calcul du KST:

KST= (Pond1*MA) + (Pond2*MB) + (Pond3*MC) + (Pond4* MB)

Pond. = indice de pondération de chaque moyenne de ROC. M.Pring présentent des indices de pondérations constants et dans l'ordre suivant: 1 pour MA, 2 pour MB,3 pour MC et 4 pour MD.

Un autre exemple de pondération: Pond1=1.618; Pond2 = 1.5;Pond3 = 1.382 et Pond4 = 1.236

4. L'indicateur est accompagné d'une ou deux lignes "signal" construites à partir d'une moyenne mobile du KST:

signal1= moyenne mobile exponentielle courtes à 8 périodes par exemple, constituant un signal d'alerte sur la tendance

signal2=le principal: moyenne mobile exponentielle longues à 21 périodes par exemple:

• la tendance est haussière lorsque le KST est au dessus de ce signal
• la tendance est baissière lorsque le KST est en dessous de ce signal

L'utilisation du KST la plus pertinente est l'intégration de trois KST sur une même unité de temps:

• Les KST court terme (CT) et moyen terme (MT) déterminent les tendances mineures et secondaires des prix. Ils se prêtent à l'analyse par les droites de tendances, les divergences associées à leur axe de propagation et les figures graphiques.
• Le KST long terme (LT) donne la tendance de fond ou tendance primaire des prix, et fourni une indication sur la maturité de la tendance en cours.La formation de divergence sur ce KST est plus rare, mais d'une grande force.

1. Le KST LT donne le sens du trade sur votre UT :

• je suis positionné soit dans le sens de KST LT ou hors marché
• si je souhaite être en contre tendance, je dois gérer mon trade sur une UT inférieure présentant un LT favorable à ma position
• lorsque l'indicateur évolue entre ses deux lignes de signal, il convient de surveiller l'UT inférieure
• en cas de figure chartiste sur les prix, la sortie de la figure doit être en harmonie avec le KST, sinon danger

2. Les KST CT et MT donnent le timing d'entrée et de sortie de trade:

• par la formation de divergence sur les deux indicateurs
• par le suivi des axes de propagation des divergences ou des droites de tendance
• par la formation de résistance ou de support horizontaux

Dans une tendance haussière, non surachetée sur KST LT, le point d'entrée est donné par le retournement à la hausse (fin de correction) des tendances mineures (KST CT) et secondaires (KST MT).

Le retournement simultané des trois KST sur une même UT est un signal de fin de tendance, donc un point d'entrée dans le marché ou de fin de trade.

CAC 40 UTW:

• CT: figure ETEi, avec ligne du cou franchie en mars 2009 et pull-back en juillet 2009
• MT: sortie haussière d'un biseau descendant en mars 2009

==> signal d'achat contre tendance (donc voir UT inf)

• LT: entre avril et juillet 2009 évolue entre mme8 et 21, donc gestion d'un long sur UT inférieure = UT jour

CAC40 UTD:

• octobre 2008: niveaus de survente extrême= force bear
• fin janvier 2009,puis 10 mars 2009:deux signaux d'achat sur les 3KST
• juillet 2009: CT marque un support et MT/LT se retournent  haussiers = signal d'achat

Le Momentum de M. PRING

Momentum Trading: vidéo de l'université de Poitiers 2009

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