Cet indicateur a été créé par James R. Miekka et baptisé "The Hindenburg Omen" (Le Présage de l'Hindenburg) par Kennedy Gammage, journaliste au Richland Report.

Le Présage de l'Hindenburg fait référence au crash du dirigeable allemand Hindenburg qui fut détruit par un incendie le 6 mai 1937 lors de son atterrissage à Lakehurst.

Le Présage de l'Hindenburg a connu plusieurs formulations différentes.

Dans sa dernière mouture, présentée par Miekka lui-même  dans l'ouvrage de Gregory Morris, "The Complete Guide to Market Breadth Indicators", le Présage de l'Hindenburg est défini ainsi (page 219 de l'édition de 2006 de cet ouvrage):

The Hindenburg Omen is a sell signal that occurs when NYSE new highs and new lows each exceed 2,8 percent of advances plus declines on the same day. In addition, the NYSE index must be above the value it had 50 tradings days (10 weeks) ago. Once the signal occurred, it is valid for 30 trading days. Any additional signals given during the 30-day period should be ignored. During the 30 days, the signal is activated whenever the McClellan Oscillator (MCO) is negative, but deactivated whenever the MCO is positive. The signal starting point was originally calculated to be when NH and NL equaled or exceeded 2,4 percent of total issues traded, but was later simplified to 2,8 percent of advances plus declines.  

Traduction :

"Le Présage de l'Hindenburg est un signal de vente qui apparait dès lors que les nouveaux plus hauts [note: NH depuis 52 semaines] et les nouveaux plus bas [note: NL depuis 52 semaines] du NYSE dépassent 2,8% des avancées et des déclins d'un même jour. 
De plus, le NYSE doit être au dessus de sa clôture d'il y a 50 jours (10 semaines). Une fois le signal apparu, il reste valide pendant 30 journées de cotation. Tout signal supplémentaire donné pendant cette période doit être ignoré.

Pendant ces 30 jours le signal est activé dès lors que l'oscillateur McClellan (MCO) est négatif, mais désactivé s'il devient positif.

Le signal d'origine fut développé initialement avec des NH et NL égaux ou supérieurs à 2,4% de toutes les actions échangées, mais fut simplifié plus tard à 2,8% des avancées et des déclins."

Cet indicateur délivre un signal de vente des marchés actions américains valide 30 jours.

Historique des signaux depuis 1980

Cet indicateur peut être calculé très facilement avec un simple tableur.

Les données nécessaires sont :

- les cours de clôture du NYSE du jour et des 50 derniers jours

- les décomptes des nouveaux plus haut (New High) et nouveaux plus bas (New Low) depuis 52 semaines des actions du NYSE

- les décomptes des avancées (A) et des déclins (D) des actions du NYSE

- la valeur de l'oscillateur McClellan (NYMO dans le tableur ci-dessous)

Ce tableau montre que le 12 août 2010 tous les critères pour le déclenchement d'un signal de Présage de l'Hindenburg étaient présents (McClellan du NYSE <0 et NYSE au dessus de sa clôture d'il y a 50 jours) hormis le critère sur le pourcentage des avancées et des déclins (NL et NH sont inféreurs à 2.8% des A+D). Il n'y a donc pas de signal le 12 août.

Par ailleurs le 17 août 2010 le McClellan du NYSE (NYMO) étant repassé positif, un éventuel signal présent depuis moins de 30 jours de cotation aurait été invalidé.

Enfin le 24 août 2010 le critère sur le pourcentage des avancées et des déclins (NL et NH sont supérieurs à 2.8% des A+D) est rempli mais cette fois c'est le critère sur le cours de clôture qui ne l'est plus.