L’effet de levier est une information capitale dans l’utilisation des produits dérivés
Cet élément permet d’amplifier les variations de prix du sous-jacent.
L’effet levier sur un Call est toujours positif. Il est négatif pour un Put.

L’effet levier défini en pourcentage permet d’apprécier la sensibilité d’une option ou d’un warrant face à l’évolution des cours du sous-jacent. Il permet de renseigner l’investisseur sur la performance potentielle du produit optionnel.
Exemple : un effet levier de 10% indique qu’une variation de 1% du sous-jacent va se traduire par une progression de 10% sur l’option.

Calcul

La prime correspond à la valeur du warrant/option

Le Delta permet d’apprécier la sensibilité en euro du warrant à la variation de 1€ du sous-jacent.
L’effet levier permet d’apprécier la sensibilité en pourcentage du warrant à la variation de 1% du sous-jacent.

D’une manière générale on peut dire qu’une option/warrant « hors de la monnaie » a un effet levier plus fort et donc est plus risquée qu’une option « dans la monnaie ».
Rappel : plus le produit optionnel est « hors de la monnaie » plus la prime et le delta sont faibles. Plus le produit optionnel est « dans la monnaie » plus la prime et le delta sont élevés.