Développées par John BOLLINGER, les Bandes de Bollinger (BB) sont un indicateur qui permet d’apprécier la volatilité des cours. Les BB permettent de comparer la volatilité par niveaux de prix sur une période donnée.


Cet indicateur est composé de trois bandes :

• La bande du milieu correspondant à une moyenne mobile simple (MMS)

• La bande supérieure correspondant à la MMS auquel on ajoute x fois l’écart type

• La bande inférieure correspondant à la MMS auquel on diminue x fois l’écart type

Vous pouvez consulter une fiche consacrée à l’écart type en cliquant ici

La plupart du temps, les cours évoluent entre la bande supérieure et la bande inférieure. Les BB encadrent et s’ajustent aux prix en fonction de la volatilité.
Lorsque la volatilité des cours est faible, l’écart type est faible et donc les BB se contractent (puisqu’elles sont égales à la MMS + x * Ecart type pour la BB supérieure et MMS – x Ecart type pour la BB inférieure). De la même façon les BB s’écartent lorsque la volatilité est importante (Ecart type).

 

  Les Bandes de Bollinger peuvent être utiles pour apprécier la volatilité du marché.

Cet indicateur est composé de trois bandes :

• La bande du milieu correspondant à une moyenne mobile simple (MMS)

n étant la durée de période
Vous trouverez une fiche détaillée concernant les moyennes mobiles en cliquant ici

La MMS est généralement calculée sur la clôture, toutefois il est possible de faire le calcul sur une autre information tel que le prix typique.

Prix typique = (plus haut du jour + plus bas du jour + clôture du jour) / 3

• La bande supérieure correspondant à la MMS à laquelle on ajoute x fois l’écart type
Vous pouvez consulter une fiche consacrée à l’écart type en cliquant ici

Bande supérieure = MMS (de la bande du milieu) + x * Ecart type


Pour rappel, l’écart type :

• La bande inférieure correspondant à la MMS à laquelle on diminue x fois l’écart type.

Bande inférieure = MMS (de la bande du milieu) - x * Ecart type


Deux paramètres sont nécessaires pour le calcul des BB : n la période de la MMS pour le calcul de la bande du milieu, et x le nombre d’écarts types pour le calcul des BB supérieure et inférieure.

John Bollinger recommande d'utiliser la période 20 pour le calcul de la MMS et 2 pour le nombre d’Ecarts types. Toutefois, ces paramètres peuvent être ajustés (en fonction de la valeur) pour une meilleure efficacité. Lorsque les cours touchent rarement la BB supérieure et inférieure la période de calcul de la moyenne mobile peut être réduite. A l’inverse, si les cours sortent trop souvent de la bande supérieure et inférieure la période peut être allongée.

Les bandes de Bollinger sont représentées généralement sur les cours. Cependant il existe un indicateur qui permet de comparer l’écart des deux bandes extrêmes par rapport à la moyenne mobile (bande du milieu)
La formule de cet indicateur est :

  Les BB peuvent avoir diverses utilisations :


• La tendance est forte lorsque les cours traversent les Bandes de Bollinger. Ainsi, le mouvement haussier est fort quand les cours franchissent la Bol. supérieure. Il sera fort et baissier lorsque les cours vont traverser la Bol. inférieure.


• Dans un marché sans tendance les Bandes de Bollinger peuvent agir comme des zones de supports et de résistances. Les cours oscillent généralement entre les deux bandes (supérieure et inférieure).


• Le resserrement des bandes traduit une diminution de la volatilité. De manière générale les périodes de faible volatilité précèdent les mouvements violents des prix.


• On peut noter la formation de double creux et de double sommet au niveau des BB. Le double creux est haussier lorsque les prix vont marquer un premier creux en perçant la Bol. inférieure alors que le deuxième creux se situe au dessus de la Bol. inf.. La confirmation de la configuration intervient lorsque les cours franchissent à la hausse la MMS (Bol du milieu).
De la même façon, le double sommet baissier est construit par deux sommets successifs. Le premier sommet rentre en contact avec la Bol. Sup, le deuxième reste en dessous. La confirmation intervient lorsque les cours cassent à la baisse la MMS (Bol. du milieu).

Il existe un indicateur qui permet de comparer l’écart des deux bandes extrêmes par rapport à la moyenne mobile (bande du milieu) (voir dans calcul). Lorsque cet indicateur augmente, l’écart entre les bandes extrêmes par rapport à la MMS devient plus important : la volatilité s’accroît. Le marché rentre en tendance (il peut y avoir la formation d’une bulle spéculative). Quand les bandes se contractent, la volatilité retombe, le calme revient et la tendance s’essouffle.

Les Bandes de Bollinger J. Bollinger

Squeeze