Développé par Tushar Chande en 1995, Aroon est un indicateur technique borné qui permet de déterminer si les cours d’une action évoluent en tendance ou non. Cet indicateur donne des signes permettant d’anticiper le passage d’une configuration en tendance à une configuration en range. L’AROON permet aussi de mesurer la force d’une tendance.

Cet indicateur est composé de deux courbes Aroon UP et Aroon DOWN. Le calcul de l’indicateur nécessite un paramètre, la période. Ce calcul consiste à mesurer le nombre de périodes qui se sont écoulées depuis les récents plus hauts/plus bas atteints par les prix.

L’AROON UP s’obtient en soustrayant de n le nombre de périodes qui se sont écoulées depuis un nouveau plus haut. Ce résultat est divisé par n et multiplié par 100 pour avoir une présentation sous forme de pourcentage.



De la même façon que l’AROON UP, l’AROON DOWN correspond à la différence entre n et le nombre de périodes échues depuis le plus bas des n+1 périodes.



Exemple de calcul avec une période de 3

Un autre indicateur appelé l’oscillateur AROON peut être construit en soustrayant l’AROON DOWN de l’AROON UP. Cet indicateur fluctue entre -100 et +100.

On peut distinguer des niveaux importants pour l’interprétation de l’AROON.

• Lorsque l’AROON UP évolue dans le niveau 70 – 100 la tendance est haussière. Lorsqu’il se situe entre 0 et 30 la tendance est baissière.

• Lorsque l’AROON DOWN évolue entre 70 – 100, la tendance est baissière. Lorsqu’il se situe entre 0 et 30 la tendance est haussière.

Ces signaux sont renforcés lorsque les deux courbes évoluent dans des sens opposés.

Ainsi, on assiste généralement à une forte tendance haussière lorsque l’AROON UP se situe entre 70 et 100 et l’AROON DOWN entre 0 et 30. De la même façon, la tendance baissière sera forte lorsque l’AROON UP sera entre 0 et 30 et l’AROON DOWN entre 70 et 100.
Le croisement des deux courbes indique un changement de mouvement. Une tendance haussière perd sa force lorsque l’AROON UP tombe sous le niveau de 50. Inversement, une tendance baissière se termine lorsque l’AROON DOWN franchi le niveau 50.
L’indicateur va donner un signe de consolidation lorsque les deux courbes vont évoluer parallèlement, à un même niveau.

L’exemple ci-dessous nous montre que, combiné avec le tracé de droites de supports et résistances, l’indicateur AROON donne de bons signaux. Les sorties des zones 70/100 pour l’AROON UP et 30/0 pour l’AROON DOWN confirmées par la cassure du support nous permet d’envisager la fin d’un mouvement haussier. Sur la dernière partie du graphique on peut noter une évolution parallèle des deux courbes qui nous indique donc un mouvement de consolidation.